欢迎来到华体会体育娱乐平台,一家专注氧化锆陶瓷的厂家!

陶瓷点胶阀|陶瓷柱塞|陶瓷吸片吸盘

专注氧化铝陶瓷和氧化锆陶瓷加工定制

全国服务咨询电话132-8888-6353(微信同号)
联系我们

华体会体育娱乐平台
联系人:韩先生
手机:13288886353
电话:0769-82926445
QQ:304871063
邮箱:duoxuduo2006@163.com
网址:https://www.bjjinshide.com
地址:东莞市长安镇上沙第一工业区创业路6号

激光半导体陶瓷
您当前的位置是:首页 > 产品中心 > 激光半导体陶瓷
半导体的机会小于医疗+新能源
发布时间:2022-09-05 09:49:52 来源:华体会体育官方 作者:华体会体育在线
  • 全国服务热线:
    132-8888-6353

  书接上回,半导体和芯片引爆了周五的市场,带领科创50大涨超4%领涨宽基指数。对半导体芯片的讨论越来越热门了。有些人认为半导体通过国产替代的逻辑,会取代新能源成为下一个市场主线。还有些人认为半导体是补涨,没有持续性,主线还是新能源。今天我们就来讨论一下这个问题。

  先说结论:比较估值,半导体不如医疗。比较确定性,半导体不如新能源。所以完全没必要去追涨半导体。更何况半导体已经短线冲得很高了。

  开始之前,说明一点,我可不是踏空了哦,当时芯片和医疗各加了1/4仓位呢。

  医疗在创业板和科创板都是权重,新能源主要在创业板,半导体主要集中在科创板。拉长时间来看,它们每一个波段的涨跌幅基本相似:

  可以看到,这几个成长股板块牛市的时候翻好几个跟头,熊市直接通过腰斩调整,然后继续翻倍。它们成长股的属性确定了是牛股集中营。

  估值的数据是客观的,不要对反弹多的新能源产生一些偏见。新能源的龙头,例如宁德时代、比亚迪估值是很高,但是新能源整个板块不只有这两位,整体板块的平均估值并不高。希望大家认识到这一点,这个数据是客观存在的,不是我胡诌的。

  芯片主要的逻辑就是高科技成长股+国产替代+新能源需要的功率半导体+iPhone14刺激消费电子的半导体。但是这个逻辑确定性不强。

  首先,芯片研究落后相对较多,不像新能源已经做到了世界第一。研究本身就有风险,不一定成功,相比新能源没有确定性。现在很多公司都来蹭新能源的热度,发展新能源,原因就是新能源是真的能赚到钱的。

  此外,医疗中医疗器械板块也可以国产替代。而且医疗器械的集采风险比药品低一些。相比创新药,创新医疗器械的研发是螺旋式上升,成功率更大且研发周期更短。同时也受益于医疗新基建对器械的新增需求。还有医疗器械的国产替代逻辑:现在医院里部分品种的器械,例如医学影像,都是国外进口。而且,医疗器械的估值只有20倍出头,历史百分位处于严重低估,调整幅度和时长都比芯片半导体要充分。因此,如果谈国产替代,我认为医疗器械相比芯片有明显的估值优势,而且芯片最近三个交易日连续大涨,一定程度上透支了它的逻辑。而医疗器械没有。

  然后,新能源需要功率半导体,比如士兰微、新洁能、斯达半导、扬杰科技,它们在周五的市场领涨芯片板块,很多直接涨停,估值已经不低了。那为什么不直接买调整过的新能源呢?如果明天真的出现了芯片吸取新能源出来的资金,高低切换,那下跌后的新能源很明显更有吸引力。

  接下去是,消费电子的复苏。芯片大跌其实就是因为消费电子的砍单潮,仍然处于下行周期中,我不去博取一个困境反转。那还不如直接买消费电子ETF或者龙头歌尔股份这种。何必要绕个弯子投资消费电子呢?

  最后,芯片最近的一系列消息既是利好,其实也是利空。芯片研发缺的是钱吗?显然不是。其中的研发风险你真的掂量过了吗?

  因此,如果是做低估定投,我更愿意去埋伏医疗器械,等到国产替代的消息发酵和医疗新基建开展的刺激,医疗器械能完整地吃到一波拉升。

  其次,同样估值都比较高的话,新能源的确定性远大于芯片。如果是做趋势交易,那还不如新能源。

  当然,如果你是芯片业内人士或者对芯片非常自信,可以去考虑。但我不认为它的确定性有那么强。这就看每个人的观念了。

  虽然我说了那么多不好的,但芯片半导体依然有投资价值,只是这个价值对我不够有吸引力。换句话说,芯片是个好人,但我已经有更好的了。

  现在它们的估值还处在低估区域,现在去买,用3年的视角来看,遇到牛市翻倍不是什么问题,但中间会坎坷。

  不过,一千个人眼中有一千个哈姆雷特,也有一千个芯片。如果你很有信心,对芯片研发乐观,在底部区域买,问题不大,我支持你。

  1、比较估值,半导体不如医疗。比较确定性,半导体不如新能源。所以完全没必要去追涨半导体。更何况半导体已经短线冲得很高了。我下周准备从芯片出来了。

  3、大盘处在底部区域,芯片半导体依然有投资价值,长期持有翻倍不是问题,但要坚持。

  4、新能源、医疗和半导体不是敌人,我们都是双创的权重成长股,大家齐头并进、一起上涨最重要。